
W międzyczasie Peg wyszła za mąż, jednak małżeństwo nie było udane. Po roli w filmie Thirteen Women w roku 1932, popadła w depresję, zaczęła nadużywać alkoholu, wycofała się także z aktorstwa.
W piątek, 16 września 1932 roku Peg Entwistle wspięła się na szczyt litery „H” na wzgórzu Hollywood, na którym widniał napis HOLLYWOODLAND (później został zmieniony na HOLLYWOOD). Skoczyła z 9-metrowej litery mając przed sobą widok rozświetlonego miasta. Jej ciała trudno było odnaleźć. Udało się to dopiero dwóm detektywom dwa dni po znalezieniu na wzgórzu płaszcza i listu pożegnalnego Peg. Pisała w nim: Obawiam się, że jestem tchórzem. Przepraszam za wszystko. Gdybym zrobiła to dużo wcześniej, zaoszczędziłabym innym wiele bólu. P.E. Koroner badający jej ciało stwierdził, że przyczyną śmierci było roztrzaskanie miednicy. Uznał, że Peg umierała długo, w nieludzkich męczarniach.
Hollywood zażartował sobie z nieszczęsnej Peg. Dwa dni po odnalezieniu jej ciała, wujek otworzył adresowany do niej list: został wysłany dzień przed jej skokiem. Była to propozycja zagrania roli, o której Peg od jakiegoś czasu marzyła. Jej bohaterka w ostatnim akcie… miała popełnić samobójstwo…
Dzisiaj, Peg Etwistle bardziej niż z kilku ról, znana jest ze swojego spektakularnego samobójstwa. Wymarzony Hollywood bezlitośnie obszedł się z gwiazdką, której blask zgasł, zanim na dobre rozjaśniał.